Cómo saber si tu pyme tiene suficiente liquidez antes de pedir un préstamo

Antes de firmar un préstamo, realiza la comprobación de liquidez antes de pedir un préstamo: anota en una sola página los costes de los próximos 30, 60 y 90 días y escribe los números. Si la liquidez disponible no puede cubrir nóminas, alquiler, impuestos, facturas de proveedores, seguros, pagos del préstamo y software recurrente, la presión está en la cobertura de costes, no en la expansión. En la CFO Survey, el 20 por ciento de las pymes se enfrentó a límites de financiación que bloqueaban la cobertura de costes o nuevas oportunidades, mientras que aproximadamente el 10 por ciento de las grandes empresas experimentó lo mismo.

Tu prueba de liquidez va antes que el préstamo

• Lista todos los costes que deben pagarse a corto plazo. Coloca los costes que hay que pagar sí o sí en una columna y los que se pueden posponer en otra. Si un coste es incierto, colócalo en el mes siguiente y en el posterior, no en una columna de esperanza.
• Compara la liquidez disponible con los cobros esperados. Usa cobros que puedas esperar, no el mejor escenario. Si alguna línea es negativa, no tienes suficiente liquidez para cubrir los costes.
• Nombra la restricción en una sola frase. Si es un problema de cobertura de costes, la primera frase cambia la respuesta. Si es un problema de expansión, la segunda puede justificar un préstamo. Si no puedes decir cuál es, sigue revisando las líneas de liquidez.
• Comprueba la tasa de interés actual del préstamo que estás considerando. Pide el coste total del endeudamiento, no solo la tasa nominal. No aceptes una tasa que solo funcione en una hoja de cálculo.
• Prueba un aumento de la tasa antes de firmar. Calcula un segundo pago con una tasa más alta y revisa la línea de liquidez. Si la línea de liquidez se vuelve negativa, el préstamo es demasiado arriesgado para tu posición de liquidez actual.

El error común es pedir un préstamo para cubrir nóminas porque el préstamo se siente como crecimiento. Si la liquidez no puede cubrir los costes, pedir prestado añade intereses a un agujero y hace el mes siguiente más difícil.

Líneas de liquidez honestas cambian la decisión

Una línea de liquidez es tan fiable como la temporización que hay detrás. Las nóminas no son lo mismo que una factura de proveedor que se puede posponer. El alquiler no es lo mismo que un gasto de marketing que puede esperar. Tu trabajo es separar los costes que deben salir de la cuenta de los que se pueden retrasar. Esa separación te dice si la presión es real o solo un problema de temporización.

Si la línea negativa proviene de las nóminas, la empresa necesita una solución más rápida que una máquina nueva. Una factura de proveedor puede ser negociable. Un pago del préstamo puede requerir una conversación sobre el calendario con el prestamista. Cada respuesta cambia la decisión de endeudamiento.

Las pymes sienten primero los límites de financiación

Los resultados de la encuesta muestran la presión sobre las pymes. La CFO Survey se realizó del 17 de agosto al 4 de septiembre e incluyó a 517 directivos financieros. Las empresas más pequeñas, con menos de 500 empleados, informaron de restricciones financieras a aproximadamente el doble de tasa que las empresas más grandes.

Menos empresas planeaban inversiones de capital en los próximos seis meses que dos trimestres antes. Para las empresas que no planeaban invertir, aproximadamente el 42 por ciento señaló condiciones de financiación ajustadas o el deseo de mantener liquidez disponible, frente al 32 por ciento seis meses antes. La dirección es clara: cuando la liquidez es ajustada, las empresas dejan primero de gastar en crecimiento.

Solo el 12 por ciento de las empresas encuestadas no estaban cubriendo vacantes o estaban recortando trabajadores, y más de la mitad de ese 12 por ciento culpó a las restricciones financieras. Si tu restricción es la cobertura de costes, la contratación y las nóminas son los primeros lugares donde se nota la presión.

La tasa de interés cambia la decisión de endeudamiento

El 20 por ciento de los responsables de decisiones financieras citó las tasas de interés actuales y posibles subidas futuras como una preocupación principal. Esa preocupación debe estar en tu decisión de endeudamiento, no en una nota al pie. Si el préstamo es para expansión, la tasa debe encajar en tu liquidez después del último mes de tu prueba de liquidez. Si el préstamo es para cubrir costes, la tasa es lo último que deberías estar resolviendo.

Escribe la decisión y luego repite la misma comprobación después de la próxima factura, la próxima nómina y el próximo cambio de tasa. Guarda la fecha y la línea de liquidez junto a las condiciones del préstamo.

Este artículo es información general, no asesoramiento fiscal ni financiero. Consulte a un profesional cualificado sobre su situación.